10b5-1 หุ้น ตัวเลือก

กฏเกณฑ์ 10b5-1 กฎข้อบังคับ 10b5-1 กฎข้อ 10b5-1 ได้รับการจัดตั้งโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ (ก. ล.ต. ) เพื่ออนุญาตให้บุคคลภายในของ บริษัท ที่ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์จัดตั้งแผนการซื้อขายหุ้นที่ตนเป็นเจ้าของ กฎข้อ 10b5-1 ช่วยให้ผู้ถือหลักรายใหญ่สามารถขายหุ้นที่กำหนดไว้ล่วงหน้าได้ในเวลาที่กำหนดไว้ ผู้บริหารองค์กรจำนวนมากใช้แผน 10b5-1 เพื่อหลีกเลี่ยงข้อกล่าวหาเรื่องการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน การลดลงกฎข้อ 10b5-1 กฎข้อ 10b5-1 ช่วยให้บุคคลภายในสามารถทำธุรกิจการค้าที่กำหนดไว้ล่วงหน้าได้ขณะปฏิบัติตามกฎหมายการค้าภายในและหลีกเลี่ยงข้อกล่าวหาเหล่านี้ด้วย มีภาพรวมทั่วไปและกำหนดแนวทางการวางแผนสำหรับการสร้างแผน 10b5-1 ที่เหมาะสม ไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะเห็นเจ้าของรายใหญ่ขายหุ้นบางส่วนของเขาในช่วงเวลาปกติ ตัวอย่างเช่นกรรมการของ XYZ Corporation อาจเลือกที่จะขายหุ้นจำนวน 5,000 หุ้นในวันพุธที่สองของทุกเดือน เพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งต้องมีการสร้างแผน 10b5-1 เมื่อบุคคลไม่ทราบข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญใด ๆ ที่เป็นสาระสำคัญ ภาพรวมของแผน 10b5-1 ภายใต้กฎข้อ 10b5-1 กรรมการและบุคคลที่สำคัญอื่น ๆ ภายใน บริษัท ผู้ถือหุ้นรายใหญ่เจ้าหน้าที่และบุคคลอื่น ๆ ที่สามารถเข้าถึงข้อมูลที่ไม่เป็นสาธารณะที่เป็นลายลักษณ์อักษร (MNPI) สามารถจัดทำแผนเป็นลายลักษณ์อักษรซึ่งจะมีรายละเอียดเมื่อใด สามารถซื้อหรือขายหุ้นได้ในเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าตามกำหนด มีการจัดตั้งขึ้นเพื่อให้บุคคลภายในมีความสามารถในการซื้อหรือขายหุ้นเมื่อไม่ได้อยู่ในบริเวณใกล้เคียง MNPI นอกจากนี้ยังช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถใช้แผน 10b5-1 ในการซื้อหุ้นคืนได้ สำหรับบุคคลภายในเพื่อเข้าสู่แผนนี้เขาจะต้องไม่สามารถเข้าถึง MNPI เกี่ยวกับสิ่งที่เกี่ยวกับ บริษัท เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ของ บริษัท แผนต้องเป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนดสามข้อเพื่อให้ถูกต้อง: 1. ต้องระบุราคาและจำนวนเงิน (ซึ่งอาจรวมถึงราคาที่กำหนดไว้) และต้องระบุวันที่ในการขายหรือการซื้อ 2. เมตริกที่อยู่เบื้องหลังวิธีการซื้อหรือวิธีการขายต้องมีคุณสมบัติการพิจารณาทางคณิตศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังการกำหนดราคาและวันที่ 3. แผนต้องอนุญาตให้นายหน้ามีสิทธิในการกำหนดการซื้อขายหรือซื้อได้ตราบเท่าที่โบรกเกอร์ทำเช่นนั้นโดยไม่มี MNPI ใดที่ตรงกับกฎหมายว่าด้วยการค้าภายใน หลักเกณฑ์แนะนำให้ บริษัท อนุญาตให้ผู้บริหารแก้ไขหรือนำแผน 10b5-1 ไปใช้เมื่อผู้บริหารได้รับอนุญาตให้ทำการค้าหลักทรัพย์ควบคู่ไปกับนโยบายการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในของ บริษัท กฎข้อ 10b5-1 จะทำให้ผู้ที่อยู่ภายในไม่สามารถเปลี่ยนแปลงหรือยอมรับแผนได้ อยู่ในความครอบครอง MNPI ไม่มีอะไรในกฏหมาย ก. ล.ต. ที่ทำให้จำเป็นต้องเปิดเผยการใช้กฎข้อ 10b5-1 ต่อสาธารณะ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่า บริษัท ต่างๆไม่ควรปล่อยข้อมูลดังกล่าวต่อไป การประกาศใช้กฎข้อ 10b5-1 เป็นประโยชน์ในการปัดปัญหาด้านการประชาสัมพันธ์และช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงโลจิสติกส์ที่อยู่เบื้องหลังการค้าภายในที่เฉพาะเจาะจงกฏหมายอีซี: กฎข้อ 10b5-1 แผนเทรดด์กฎข้อที่ 10b5-1 มีอะไรบ้าง การป้องกันการเรียกเก็บเงินจากการค้าภายในหากคุณค้าหุ้นในขณะที่คุณทราบข้อมูลที่เป็นความลับและสำคัญเกี่ยวกับ บริษัท ของคุณ แผนซื้อขาย Rule 10b5-1 เป็นโปรแกรมสำหรับการซื้อและขายหุ้นของคุณตามระยะเวลาและตรงตามข้อกำหนดของกฎ ก. ล.ต. นี้ เมื่อวางแผนอย่างถูกต้องแผนเหล่านี้จะให้ข้อมูลภายในแก่ บริษัท (โดยปกติจะเป็นผู้บริหาร แต่ยังบุคคลที่มีหุ้นหรือตัวเลือกอื่น ๆ ด้วย) เพื่อกระจายความสนใจในหุ้นของ บริษัท และหวังว่าจะจัดการสื่อและการตอบสนองต่อตลาดไปสู่การขายหุ้นของผู้บริหาร (หรือซื้อ) ในราคาและวันที่มีรายละเอียดและมีสูตรหรือขั้นตอนที่เรียกใช้การค้าและจำนวนหุ้นที่เกี่ยวข้อง ในการแปลความหมายของผู้เชี่ยวชาญการสั่งซื้อตามลำดับอย่างง่าย (เช่นขายหุ้น 5,000 หุ้นเมื่อหุ้นเข้าชม 22) ไม่ได้สร้างแผนซื้อขายกฎข้อที่ 10b5-1 หากเงื่อนไขดังกล่าวเป็นไปตามกฎข้อ 10b5-1 (c) จะมีการยืนยันการฟ้องร้องในเรื่องการค้าภายใน ข้อกำหนดเหล่านี้รวมถึง: การขายหรือการซื้อของคุณตามแผนรายละเอียดหรือข้อตกลงที่ได้รับการจัดตั้งขึ้นเมื่อคุณไม่ได้ตระหนักถึงข้อมูลที่ไม่เป็นที่เปิดเผยของ บริษัท เกี่ยวกับการทำธุรกรรมของคุณโดยบุคคลอิสระที่ต้องปฏิบัติตามคำแนะนำล่วงหน้าของคุณเกี่ยวกับการค้าหรือโดย (เช่นตามความเชื่อถือตาบอดหนังสือมอบฉันทะหรือบัญชีที่ใช้ดุลยพินิจของนายหน้า) ตัวอย่าง: สัญญาหนึ่งปีที่เขียนขึ้นระหว่างผู้บริหารและนายหน้าซึ่งสั่งให้โบรกเกอร์ขายหุ้น 10,000 หุ้นใน วันแรกของแต่ละเดือนและสองเท่าของจำนวนหุ้น (20,000) หากราคาเพิ่มขึ้น 5 เนื่องจากเป็นวันที่ขายก่อนหน้านี้หากคุณตั้งแผนการค้าข้อบังคับ 10b5-1 ให้ติดต่อ บริษัท ที่ปรึกษาและทนายความของคุณ: ปฏิบัติตามกฎนี้ , บุญธรรมใน 2000 ยังคงพัฒนา บริษัท ส่วนใหญ่กำหนดให้คุณต้องเข้าสู่แผนในช่วงเวลาที่กำหนด (บาง บริษัท จำเป็นต้องมีการค้าขายเป็นครั้งแรกในหน้าต่างถัดไป) และห้ามการตั้งเวลาการค้าอัตโนมัติในช่วงเวลาปิดกิจการปกติ (เช่นเมื่อสองสัปดาห์ก่อนมีการประกาศผลประกอบการประจำไตรมาส) . ดูคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการพัฒนาสำหรับแผน Rb 10b5-1 ยังคงใช้ข้อกำหนดอื่น ๆ สำหรับการขายหุ้นเช่นผู้บริหารระดับสูงตามกฎ 144 และมาตรา 16 กฎข้อ 10b5-1 เกี่ยวข้องเฉพาะการป้องกันการค้าภายในเพื่อป้องกันการละเมิดกฎ 10b-5 การแจ้งเตือน: สำนักงาน ก. ล.ต. ยังมองถึงการละเมิดกฎระเบียบของแผนธุรกิจ 10b5-1 โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปรับเปลี่ยนและการยุติโครงการและการตั้งคำถามว่าผู้ถือแผนปฏิบัติจริงหรือไม่ทราบข้อมูลการย้ายตลาดเมื่อมีการจัดทำแผนธุรกิจการค้าตามแผน ตัวอย่างเช่นเมื่อเดือนมิถุนายน 2552 ก. ล.ต. ได้เรียกเก็บเงินจากอดีต CEO ของ Countrywide Financial, Angelo Mozilo โดยมีการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน คณะกรรมการ ก. ล.ต. กล่าวหาว่าเขาได้จัดทำแผนขายหุ้นผู้บริหารสี่ครั้งในเดือนตุลาคมพฤศจิกายนและธันวาคม 2549 ในขณะที่เขารับรู้ข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญข้อมูลที่ไม่เป็นสาธารณะเกี่ยวกับ Countrywides เพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิตและผลการดำเนินงานที่น่าสงสารของเงินให้สินเชื่อที่เกิดขึ้นทั่วประเทศ จากนั้นเขาก็ใช้สิทธิเลือกและขายหุ้นของ บริษัท ภายใต้แผนการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นลายลักษณ์อักษรเหล่านี้ ในที่สุดในเดือนตุลาคม 2553 นายโมซิโลได้ตกลงที่จะจ่ายค่าปรับจากคณะกรรมการ ก. ล.ต. ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาโดยผู้บริหารของ บริษัท มหาชนพร้อมด้วยการเลิกจ้างผลประโยชน์ที่ไม่ดีพอที่จะระงับการละเมิดการเปิดเผยข้อมูลและค่าใช้จ่ายในการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในได้ 45 ล้านบาท อ้างอิงจากบทความสองฉบับที่ตีพิมพ์โดยหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลในช่วงปลายปี 2012 (โชคดีของผู้บริหารในการซื้อขายหุ้นของตัวเองเมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายนและแผนการซื้อขายภายใต้กองไฟเมื่อวันที่ 13 ธันวาคม) สำนักงาน ก. ล.ต. อาจปรับปรุงระเบียบข้อบังคับเกี่ยวกับแผนกติกา 10b5-1 ผู้เขียนบทความเหล่านี้ชั่งน้ำหนักตัวอย่างและข้อมูลที่ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับระยะเวลาของการค้าโดยผู้บริหารบางรายกฎการขายแผนธุรกิจฉบับที่ 10b5-1 John D. Held (147Seller148) ใช้แผนซื้อขายนี้ลงวันที่ 831, 2007 (147Trading Plan148) 147Stock148 (ระบุด้านล่าง) กับ UBS Financial Services Inc. เพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างแผนการซื้อขายหลักทรัพย์ที่สอดคล้องกับกฎ 10b5-l (c) (l) ตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ. ศ. 2477 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติม (147Exchange Act148) ผู้ขายและ UBS Financial Services Inc. ตกลงดังต่อไปนี้: แผนการขายเฉพาะ UBS Financial Services Inc. ทำหน้าที่เป็นตัวแทนตกลงที่จะมีผลต่อการขายหุ้นในนามของผู้ขายตามคำแนะนำเฉพาะที่ระบุไว้ในงานก. A (147 คำแนะนำการขาย) คำว่า 147Stock148 หมายถึงหุ้นสามัญซึ่งมีมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.01 ของ Omega Protein Corporation (147Issuer148) (สัญลักษณ์: OME) รวมถึงหุ้นที่ผู้ขายมีสิทธิที่จะได้มาภายใต้ตัวเลือกหุ้นคงเหลือที่ออกโดยผู้ออกโดยระบุไว้ในเอกสาร Exhibit D 147Options148) และรวมถึงชั้นหรือชุดหุ้นสามัญใด ๆ ของผู้ออกหุ้นที่มีการแปลงสต็อคให้เป็นไปตามการจัดประเภทใหม่การปรับโครงสร้างองค์กรการรวมกิจการหรือเหตุการณ์ที่คล้ายคลึงกัน FeesCommissions ผู้ขายจะต้องจ่าย UBS Financial Services Inc. 0.05 ต่อหุ้นที่ขายพร้อมกับจำนวนดังกล่าวที่จะหักจาก UBS Financial Services Inc. จากยอดขายตามแผนซื้อขายนี้ ทันทีหลังจากวันที่ UBS Financial Services Inc. ได้รับแจ้งจากผู้ขายหรือผู้ออกสัญญาเกี่ยวกับข้อ จำกัด ทางกฎหมายข้อสัญญาหรือข้อบังคับที่บังคับใช้กับ บริษัท ในเครือผู้ขายหรือผู้ขาย 14.6 ซึ่งจะทำให้ UBS Financial Services Inc. ไม่สามารถขายหุ้นภายใต้แผนเทรดนี้ได้ มีข้อ จำกัด สำหรับผู้ขายโดยไม่ได้ระบุเหตุผลสำหรับข้อ จำกัด ) รวมทั้งข้อ จำกัด ในการรับรู้ข้อมูลสำคัญที่ไม่เป็นสาธารณะของผู้ขายเกี่ยวกับการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ 146 (ธุรกรรมบนพื้นฐานของกฎข้อ 14e-3 ของ พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนอาจถูกละเมิด) ในกรณีที่มีการเสนอขายหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมทันทีหลังจากวันที่ UBS Financial Services Inc. ได้รับแจ้งจากผู้ออกหรือผู้ขายวันหยุดพักจนกว่า UBS Financial Services Inc. จะได้รับแจ้งจากผู้ออกหรือผู้ขายวันที่ทำรายการเสนอขายใหม่ (i) ผู้ขายรับรองว่าผู้ขายไม่สามารถควบคุมวันที่ถูกระงับหรือวันที่ทำใหม่ได้และ (ii) หากผู้ขายไม่สามารถให้การรับรองได้ในกรณีนี้ย่อหน้านี้จะส่งผลให้มีการยุติแผนการซื้อขายแทนที่จะเป็นการระงับ 147 คำแนะนำในการเสนอขายหลักทรัพย์148หมายถึงการเสนอขายหลักทรัพย์ของผู้ออกหุ้นกู้เพื่อเป็นเงินสดซึ่งผู้จัดจำหน่ายหลักผู้จัดการนำผู้ซื้อครั้งแรกตัวแทนวางหรือนิติบุคคลอื่นที่ทำหน้าที่คล้ายคลึงกัน (แต่ละ 147Underwriter148) กำหนดให้ผู้ขายตกลงที่จะจำกัดความสามารถในการขายให้กับผู้ขาย ตามแผนการซื้อขายนี้ 147Suspension Date148 หมายถึงวันที่มีการจัดทำหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นเสนอหนังสือบริคณห์สนธิเสนอเอกสารการเปิดเผยข้อมูลเป็นวงกลมหรือเอกสารอื่น ๆ (เอกสารการเสนอขายหุ้นกู้ครั้งแรก 147 ครั้ง) ครั้งแรกในการรับซื้อหลักทรัพย์ของผู้ออกตราสารผู้ออกหลักทรัพย์ครั้งแรกหรือหากไม่ได้ใช้เอกสารเสนอขายเบื้องต้น ลงวันที่ที่ Underwriter and Issuer ลงนามในข้อตกลงการจัดจำหน่ายการทำสัญญาการจัดซื้อตัวแทนการจัดตำแหน่งหรือข้อตกลงที่คล้ายคลึงกัน (แต่ละฉบับเป็น 147Underwriting Agreement148) 147Resumption Date148 หมายถึงวันถัดจากวันหมดอายุของช่วงเวลาที่ผู้ขายถูก จำกัด ไม่ให้มีผลกระทบต่อยอดขายตามแผนการซื้อขายนี้ตามข้อตกลงการจัดจำหน่าย ในกรณีที่ UBS Financial Services Inc. 10b5-l Group ได้รับรู้ถึงข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชนเกี่ยวกับผู้ออกหรือผู้จัดจำหน่าย UBS Financial Services Inc. อาจถูกบังคับใช้โดยกฎหมายหรือโดยขึ้นอยู่กับดุลพินิจของ บริษัท เองว่าควรระงับการใช้งาน การขายภายใต้แผนซื้อขายนี้ ในกรณีเช่นนี้ UBS Financial Services Inc. จะแจ้งให้ผู้ขายหยุดการขายภายใต้แผนซื้อขายนี้โดยด่วน การบอกเลิก แผนการขายนี้จะสิ้นสุดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้จะเกิดขึ้นดังต่อไปนี้ (ระยะเวลาการขาย 147Plan148): ผู้ขายตกลงที่จะชดใช้ค่าเสียหายและระงับ UBS Financial Services Inc. และกรรมการเจ้าหน้าที่พนักงานและ บริษัท ในเครือจากการเรียกร้องความสูญเสียความเสียหายทั้งหมด และหนี้สิน (รวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียงค่าใช้จ่ายทางกฎหมายใด ๆ หรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นอย่างสมเหตุสมผลในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการปกป้องหรือสืบสวนการกระทำหรือการเรียกร้องใด ๆ ) (เรียกรวมกันว่า 147Losses148) ที่เกิดขึ้นจากหรือเกี่ยวข้องกับ (A) การกระทำของ UBS Financial Services Inc.146 หรือ (B) การฝ่าฝืนใด ๆ ของผู้ขายแผนการซื้อขายนี้ (รวมถึงการเป็นตัวแทนและการรับประกันของผู้ขายในข้อตกลงฉบับนี้) หรือ (C) การละเมิดกฎหมายหรือข้อบังคับใด ๆ ที่ผู้ขายทำโดยผู้ขาย การชดใช้นี้จะยังคงมีผลต่อการยกเลิกแผนการซื้อขายนี้ UBS Financial Services Inc. ยินยอมที่จะชดใช้ค่าเสียหายและระงับผู้ขายจากการสูญเสียทั้งหมดที่เกิดขึ้นจากหรือโดยอาศัยความประมาทเลินเล่ออย่างร้ายแรงหรือการกระทำผิดโดยเจตนาของ UBS Financial Services Inc. เกี่ยวกับแผนการซื้อขายนี้ กฏเกณฑ์ของหนี้สิน . อย่างไรก็ตาม UBS Financial Services Inc. จะไม่รับผิดชอบต่อผู้ขายและผู้ขายจะต้องไม่รับผิดต่อ UBS Financial Services Inc. สำหรับ: (A) พิเศษทางอ้อมการลงโทษความเสียหายที่เป็นแบบอย่างหรือเป็นผลสืบเนื่องหรือความเสียหายโดยบังเอิญหรือ ความเสียหายใด ๆ แม้ว่าจะได้รับการบอกกล่าวถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดความสูญเสียหรือความเสียหายดังกล่าวหรือหากความสูญเสียหรือความเสียหายดังกล่าวได้รับการคาดการณ์ไว้อย่างเหมาะสมหรือ (ข) ความล้มเหลวในการปฏิบัติงานหรือยุติการปฏิบัติงานหรือความล่าช้าในการปฏิบัติงานอันเป็นผลมาจากสาเหตุหรือ สถานการณ์ที่อยู่นอกเหนือการควบคุมที่สมเหตุสมผลรวมถึง แต่ความล้มเหลวของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์หรือเครื่องจักรการนัดหยุดงานความล้มเหลวของผู้ให้บริการทั่วไปหรือระบบสาธารณูปโภคสภาพอากาศเลวร้ายการหยุดชะงักของตลาดหรือสาเหตุอื่น ๆ ที่เรียกกันว่า 147acts of God148 ไม่ว่าจะมีบทบัญญัติอื่นใดก็ตามหรือไม่ก็ตาม UBS Financial Services inc. จะไม่มีความรับผิดต่อผู้ขายต่อ (ก) การใช้อำนาจในการตัดสินใจหรือการตัดสินใจตามแผนซื้อขายนี้ (ถ้ามี) หรือ (ข) ความล้มเหลวในการขายตามวรรค 1 ยกเว้นความล้มเหลวในการขายผล ของความประมาทเลินเล่ออย่างร้ายแรงหรือการกระทำผิดโดยเจตนาของ UBS Financial Services Inc. ข้อตกลงในการโต้แย้ง ข้อพิพาทใดระหว่างผู้ขายและ UBS Financial Services Inc. ซึ่งเกิดขึ้นจากเกี่ยวกับหรือเกี่ยวข้องกับแผนการซื้อขายสินค้านี้หรือธุรกรรมใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับแผนการซื้อขายนี้จะพิจารณาโดยอนุญาโตตุลาการตามที่ระบุไว้ในข้อตกลงการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ UBS Financial Services Inc. ในวรรค 4 (ก)